投资理念须进化

作者: admin 分类: 澳门葡京官网 发布时间: 2019-04-04 11:54

为了给岛城市民搭建全面了解金融产品、提供金融服务的平台,青岛早报今起推出《理财周刊》。《理财周刊》是早报财经新闻的深入与拓展,将在岛城金融监管机构的指导下,向市民宣传金融知识、防范金融诈骗,为金融监管机构与市民搭建一个及时有效的沟通平台。同时,《理财周刊》将加强与金融机构合作粘性,为金融机构提供一个充分展示金融服务成果,并与消费者进行全面互动的服务平台。

思路决定出路,思想决定财富。

今年以来,国内外经济局势风云变幻:央行连续4次降准,银行理财新规出台,资本市场加快与国际接轨“入摩”又“入富”,国内金融市场严监管、去杠杆进入深水区……一方面,世界正处于大发展大变革大调整时期;另一方面,中国经济发展迎来新常态,注重更高的质量和效益。对投资者来说,市场真的变天了,投资理财思想也必须要与时俱进,说白了就是进化。本期记者专访了相关专业教授和金融人士,通过学术派和实战派的精彩观点碰撞,为大家投资理财观念的转型提供方向指引。

学术派:上海财经大学青岛财富管理研究院执行院长姜晖

价值+适度+理性投资

姜晖分析说,近两年来,我国证券监管部门相继出台了一系列规范股票市场运行的相关制度,如修订《上市公司重大资产重组管理办法》、修改《上市公司非公开发行股票实施细则》、出台“高送转”信息披露指引等。这些制度上的完善有效堵住了监管套利的漏洞,对于抑制股票市场的各类投机炒作、防止资金“脱实向虚”起到了积极作用。同时,A股于去年6月成功加入MSCI指数,今年9月又加入富时罗素指数,A股市场对境外投资者的开放程度持续加大,与国际资本市场进一步接轨。这些监管政策和市场结构的变化,体现了我国资本市场与国际资本市场接轨的趋势,并对我国投资者的投资理念提出了新的要求。

首先,要秉承价值投资的理念。投资者要对投资标的的投资价值有深刻了解,要选择业绩优良、成长性好的企业进行投资,切忌盲目跟风炒作。其次,要适度投资,期限匹配。投资者要在合理的财务规划的基础上,确定适合自己的投资额度,一定要用自己的闲置资金进行投资,切忌使用借来的资金进行投资;长期的闲置资金可以用于股票等相对长期的投资,短期的闲置资金最好投资于短期的理财产品。最后,要理性投资,不要迷信“低风险、高收益”。近年来,一些宣称的“新型投资品种”往往打着“低风险、高收益”的幌子进行诈骗,使很多投资者血本无归。现代金融学的核心定律就是风险收益对等原则,投资者在投资过程中一定要理性投资,不要抱有“暴富”心理,切实防范投资风险。

学术派:青岛大学经济学院金融系副教授张宗强

投资理念需要与国际接轨

张宗强表示,未来5-10年我国经济社会建设的主要任务和奋斗目标,是解决人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的新矛盾。具体到资本市场上,首先要求有一个与大国地位相匹配的发达资本市场,“建设资本市场强国”,这也决定了未来几年的资本市场投资获利的重要方向应该是多头;而当前的股市持续下跌,从长期来看是提供了一次非常难得的买入机会。其次是资金面上,银行理财新规前不久正式出台,近日央行四度降准为市场提供了更宽裕的资金。再次是当前大家最担心的中美贸易战因素,这里存在明显的过度反应,目前我国外贸依存度已由十几年前的近70%降为2018年6月的约34%,对美国的贸易依存度不足5%,可以说,即使美国对我国全部5000亿美元贸易额征收25%关税,影响也是可以克服的,目前我们已经看到人民币的主动贬值、出口退税率提升等对冲措施,所以当前市场对中美贸易战的后果是过度担忧了。

在投资理念上,张宗强提到,考虑中国改革开放大门只会越开越大的背景,我国资本市场将越来越成熟,股市投资理念也终将与国际接轨,以前盛行的“炒新”、“炒小”、“炒壳”等题材炒作未来获利难度将不断加大,价值投资一定会成为主流,没有业绩支撑的股票尽量不去碰。

本版撰稿记者王婷

学术派:青岛市委党校经济学教研部教授程国有

选择合规产品健康投资

程国有分析说,金融理财是时代发展的需要。随着居民生活水平的提高,手头有了更多的余钱可以用于更高收益率的投资。新一轮改革开放,加大金融业开放成为重中之重,在这样的大背景下,投资者们既迎来了更多的机遇,也增加了一定的风险。这种风险主要体现在投资渠道、品种繁多,除了传统的银行、股票、保险、信托、公私募基金外,还有越来越多的金融创新产品,可谓乱花渐欲迷人眼。比如近年来火爆的比特币,中国关闭其交易平台的做法非常正确,这种虚拟投资产品并不是货币,其发展对经济社会发展无益,其价格也是暴涨暴跌很容易让投资者血本无归。

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